結論を先に
- 新NISAの枠は、二段の決まりです。 1年に買える額（つみたて投資枠120万円・成長投資枠240万円）と、ずっと非課税で持てる額（生涯の枠1,800万円、うち成長投資枠は1,200万円まで）です。
- 枠は、買った値段で数えます。 持っている物が値上がりしても、枠は減りません。売ると、売った物の買った値段の分だけ、翌年から生涯の枠が戻ります。年間投資枠は戻りません。
- 株の配当を非課税で受け取るには、受け取り方を「株式数比例配分方式」にする必要があります。 銀行口座などで受け取る方式だと、NISA口座の株でも配当に税がかかります。
観察した事実 ── 金融庁・国税庁・証券保管振替機構の案内
金融庁の「NISAを知る」と、国税庁のタックスアンサー No.1535（令和8年4月1日現在法令等）から、要点を並べます。
- 2024年1月からのNISAは、制度が恒久化され、非課税で持てる期間は無期限になった
- 年間投資枠は、つみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円。2つは併用でき、合わせて年360万円まで
- 生涯の枠（非課税保有限度額）は1,800万円。そのうち成長投資枠で使えるのは1,200万円まで
- 2023年までのNISA（一般NISA・つみたてNISA）で買った物は、1,800万円の外側で、当時の決まりのまま非課税
- 年間投資枠と生涯の枠は、簿価（買った値段）で数える。売ると、翌年以降、売った物の簿価の分だけ枠が戻り、また使える
- 口座を開けるのは、その年の1月1日に18歳以上の、日本に住む人。1人1口座で、金融機関は年単位で変えられる
- NISA口座で売って出た損失は、なかったものとみなされる。特定口座や一般口座のもうけと差し引き（損益通算）はできない
- 2027年1月からは、つみたて投資枠の年齢の条件がなくなり、0歳〜17歳も口座を開ける。使えるのはつみたて投資枠だけで、年60万円・生涯600万円まで。金融機関は変えられず、17歳までは原則として払い出せない（災害などのやむを得ない場合のほか、12歳以降は、子のための使い道で子が同意しているなどの条件で払い出せる）
金融庁「NISAを知る」・国税庁 No.1535（2026年10月時点）
枠は買った値段で数える ── 3つの例
「買った値段で数える」と「翌年に戻る」は、例で見ると分かりやすくなります。どれも仮の例です。
- 値上がりした時：1,800万円で買った物が3,000万円に値上がりしても、枠は1,800万円使ったまま。値上がりした1,200万円は枠を使いません。
- 売った時：買った値段300万円の物を6年目に500万円で売ると、7年目から戻る枠は、買った値段の300万円です（売った値段の500万円ではありません）。
- 売った年のうち：6年目に売って、同じ6年目にまた買いたくても、枠が戻るのは翌年です。6年目のうちは、生涯の枠に空きがなければ買えません。
売った時の値上がり分（例の200万円）は、NISA口座の中なら税がかかりません。ただ、戻ってくる枠は、買った値段の分だけです。
自分の買い方で数える
毎年の買う額と、売る年・売る額を動かすと、生涯の枠が1年ずつどう埋まり、売った後にいつまた埋まるかが出ます。
- 生涯の枠が埋まる年
- 売った後、また埋まる年
計算機の最初の形（つみたて120万円・成長120万円）では、8年目に生涯の枠が埋まります。10年目の終わりに成長投資枠の物を300万円ぶん売ると、11年目から300万円の枠が戻り、同じ買い方を続けると12年目にまた埋まります。
いくつかの買い方で、売らない時に埋まる年を並べます。
| 毎年 買う額 | 埋まる年 |
|---|---|
| つみたて120万・成長240万 | 5年目 |
| つみたて120万・成長120万 | 8年目 |
| つみたて120万だけ | 15年目 |
| つみたて60万だけ（月5万円） | 30年目 |
1行目の買い方で、6年目の終わりに成長投資枠の物を300万円ぶん売ると、7年目にまた埋まります。2行目の買い方なら、10年目の終わりに300万円ぶん売ると、12年目にまた埋まります。
年間投資枠は、売っても増えません。戻った枠を埋めるのにも、1年に最大360万円（つみたて120万円・成長240万円）という上限がかかります。
配当を非課税で受け取るには ── 株式数比例配分方式
株やETF・REITの配当（分配金）の受け取り方は、証券保管振替機構の案内では次の4つから選びます（名前は証券会社によって違うことがあります）。
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株式数比例配分方式：すべての銘柄を、証券会社の口座で受け取る（口座の残高に応じて）
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登録配当金受領口座方式：すべての銘柄を、指定した1つの銀行口座で受け取る
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単純取次ぎ方式：銘柄ごとに、指定した銀行口座で受け取る
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配当金領収証方式：郵送される領収証を、ゆうちょ銀行などに持って行って受け取る
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NISA口座の株の配当を非課税にするには、株式数比例配分方式を選ぶ必要がある（国税庁 No.1535・証券保管振替機構）。発行会社から直接受け取る形の配当は、課税扱いになる
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証券会社を複数使っていても、受け取り方は1つ。1社で株式数比例配分方式を申し込むと、ほかの証券会社で持っている銘柄も含めて、すべてその方式になる（ほかの方式との併用はできない）
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信託銀行などの「特別口座」に株が残っていると、株式数比例配分方式は使えない。先に特別口座の株を証券会社の口座に移すなどの手続きが要る
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何も選んでいない時は、配当金領収証方式になる。申し込みは、証券会社の手続きに日数がかかることがあるので早めに
ここで並べたのは、株・ETF・REITの配当の受け取り方です。NISA口座で買った投資信託の分配金は、金融庁の案内でも運用益（売却益・配当／分配金）として非課税とされています。
一般論として ── 決まりから読めること
ここから先は、データではなく私の整理です。
新NISAの枠の決まりで、間違えやすいのは2つだと考えています。ひとつは「値上がりしたら枠が減る」と思うこと。枠は買った値段で数えるので、値上がりは枠を減らしません。もうひとつは「売ればすぐ枠が戻る」と思うこと。戻るのは翌年で、戻った分を埋めるのにも年間の上限がかかります。
だから、売るかどうかを考える時は、「売った値段」ではなく「買った値段」がいくらだったかを手元で確かめておくと、翌年に使える枠が分かります。
株の配当を受け取る人は、受け取り方を一度確かめておくと安心です。NISA口座で買ったのに、受け取り方のせいで配当に税がかかっていた、ということが起きうるからです。
毎月の積立がいくらになりそうかはNISAのシミュレーションの計算機で、NISAの税金の注意（損失の扱い）はNISAなら税金はかからない、は本当かで、扶養に入っている人のNISAのもうけの扱いは扶養の範囲でNISAを使うと、扶養から外れるのかでまとめています。
このサイトは、特定の金融商品を勧めも否定もしません。
一次情報（公式ソース）
- 金融庁 NISA特設ウェブサイト「NISAを知る」（年間投資枠・非課税保有限度額・枠の再利用・2027年からの未成年者。2026年10月25日に確認）：https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/about/nisa2024/index.html
- 国税庁 タックスアンサー No.1535「NISA制度」（令和8年4月1日現在法令等・2026年10月25日に確認）：https://www.nta.go.jp/taxes/shiraberu/taxanswer/shotoku/1535.htm
- 証券保管振替機構「振替株式等の配当金の受取方法のご案内」（2024年4月1日作成・2026年10月25日に確認）：https://www.jasdec.com/assets/download/ds/annai.pdf
本記事は情報提供であって、特定の金融商品の購入・契約をすすめるものではありません。自分の口座の受け取り方や枠の残りは、取引している証券会社で確かめてください。2026年10月時点の整理です。
—— 渋川 整