新NISA、もう2年が経つ
2024 年 1 月に始まった新 NISA。あれから 2 年と少しが経ちました。
12 年の業界経験で接してきた個人投資家、そして公開情報から見える運用傾向を並べると、新 NISA の使い方には 明確に分かれる 3 つのパターン が出てきました。
今回は、その 3 つを、業界の現場感覚と公開データから整理します。
結論を先に置きます
新 NISA 運用で、現場で見える 3 つの代表的パターン：
- 「つみたて」と「成長」を別の口座と見て運用するパターン
- 生涯枠の管理を、Excel ではなくクラウドツール（Notion 等）で年次更新するパターン
- 配当の入金を、いったん別の証券口座に分けて受け取るパターン
それぞれの理由を順に書きます。
パターン 1：「つみたて」と「成長」を別の口座と見る
新 NISA は同じ「NISA 口座」の中に、つみたて投資枠（年 120 万）と成長投資枠（年 240 万）が同居しています。 一見すると便利ですが、これが 判断を曖昧にする という観察が、現場で繰り返し出てきます。
旧 NISA 時代は、「つみたて NISA」「一般 NISA」が別建てで、選択時に モードが切り替わる 感覚がありました。 新 NISA では、ボタン 1 つで両者を行き来できるため、「気の迷い」が混入 しやすい。
そこで、業界で観察される 対処パターン はこうなります：
・つみたて投資枠（年 120 万）= インデックスファンドの自動積立のみ。手動操作を入れない ・成長投資枠（年 240 万）= 個別株・高配当 ETF など。手動でしか触らない ・両者は 別の証券口座を使っているのと同じ感覚 で扱う
この線引きを持つ人は、判断ブレが減る傾向が見えます。
パターン 2：生涯枠の管理をクラウドツールで
新 NISA の生涯非課税保有限度額は 1,800 万円。うち成長投資枠は最大 1,200 万円まで。
この管理を Excel でやる人は、入出金履歴と紐づかないため、結局見なくなるという声が多くあります。
代わりに、Notion / Google スプレッドシート / 専用アプリで管理する人は、年 1 回更新するだけで済むパターンに落ち着く傾向があります。
管理テンプレ例（一般化）
| 年 | 月 | 商品 | 区分 | 金額 | 累計（つみたて） | 累計（成長） | 累計（合計） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 1〜12 | 全世界株インデックス | つみたて | 480,000 | 480,000 | 0 | 480,000 |
| 2024 | 4 | 高配当 ETF | 成長 | 600,000 | 480,000 | 600,000 | 1,080,000 |
| 2024 | 11 | 高配当個別株 | 成長 | 200,000 | 480,000 | 800,000 | 1,280,000 |
| 2025 | 1〜12 | 全世界株インデックス | つみたて | 480,000 | 960,000 | 800,000 | 1,760,000 |
※ 一般化したテンプレ例。金額・商品は人それぞれ。 ※ 商品名は文章の構造を示すためのもので、特定の銘柄・ファンドの推奨ではありません。
枠の 残量が一目でわかる 構造になっていれば、年末の「あと○万、何に使おう」の判断が滑らかになります。
パターン 3：配当を別口座で受け取る
これが、業界で見える 3 つ目の整理パターンです。
旧来は、NISA 口座の中で配当も非課税で受け取って、そのまま再投資する流派が一般的でした。 新 NISA で、配当受け取り用の特定口座を別に分ける 運用が、業界の議論で増えています。
分けることのメリット（業界で整理されているもの）
理由は 3 つです：
1. 配当の入金を「実感」できる NISA 内で自動再投資されると、配当が入った感覚が薄れます。 別口座に振り込まれると、月数千円でも「入った」という 体感 がある。 これは長期で続けるための メンタル燃料 として大きい、と業界では整理されています。
2. 取り崩しの段で分けやすい 将来、運用フェーズから取り崩しフェーズに移った時、「配当だけで生活費の一部を組み立てる」という選択肢が取りやすい。 最初から 入口を分けておく と、出口の戦略も柔軟になる。
3. 過去事例で見られた失敗を避ける 業界で見てきた中には、「NISA で再投資し続けた結果、いつの間にか配当が出ているが課税口座は空のまま」という構造が複数ありました。 配当を 生活側に流す習慣 がないと、いざという時に動けない。
12 年で変わった、変わらないこと
業界全体として観察される、新 NISA 開始前後の変化を整理します：
変わったこと
- 口座の細分化（つみたて／成長／配当受取／生活）
- 管理ツール（Excel → クラウド）
- 配当の扱い（再投資一択 → 一部別口座へ）
変わらないこと
- 積立は止めない（暴落時こそ続ける）
- 借金してまで投資しない（信用取引は使わない）
- 生活防衛資金は現金で 6 ヶ月分（投資の前提）
リーマンの時に守れなかった「変わらないこと」を、12 年経って業界全体がようやく守れるようになってきた、という構造的な変化があります。
これから新 NISA を始める方への、起点の整理
最後に、これから始める方への、業界で一般化されている 起点の整理 を書いておきます：
| 年代 | 配分の起点 | コメント |
|---|---|---|
| 20代 | つみたて 100% | まずは長期積立の習慣化 |
| 30代 | つみたて 70% / 成長 30% | 個別株は少額から学ぶ |
| 40代 | つみたて 50% / 成長 50% | 配当を意識し始める |
| 50代以降 | 個別判断 | 退職金との連動が重要 |
これは 起点 であって、各人の状況で大きく変わります。 迷ったら、登録のある証券会社の担当者や、ファイナンシャル・プランナーに相談してみてください。
—— 渋川 整
連載予告
次回は、「初任給を渡された人へ ── 業界で見てきた『最初の一歩』5パターン」 を書きます。 新社会人・若手フリーランス・副業始めたばかりの方向けの整理です。